الشيخ : زيادة العوائد وتنويع الأصول ونقل المعرفة أبرز أهداف الصندوق خبير اقتصادي يدعو لإنشاء صندوق سيادي لإدارة فوائض السيولة
سعيد الشيخ

جدة: الوطن

دعا كبير اقتصاديي البنك الأهلي الدكتور سعيد الشيخ إلى إنشاء صندوق سيادي يتولى استثمار فوائض السيولة الوطنية التي تزايدت على نحوٍ ملحوظ في السنوات الثلاث الماضية على ضوء ارتفاع أسعار النفط، والتي تقدر بنحو تريليون ريال.
وأوضح الشيخ أن الصندوق المقترح ينبغي أن يتطلع لتحقيق أهداف رئيسية في مقدمتها زيادة العوائد الناتجة عن مجرد استثمار معظم الفوائض الحكومية في سندات الخزانة الأمريكية كما هو الحال في الوقت الحاضر، وتنويع الأصول الاستثمارية للحكومة في أدوات ودول وعملات مختلفة لتقليل المخاطر وزيادة الربحية.
وأشار إلى أن الصندوق سيساهم في اكتساب الخبرة الدولية اللازمة لإدارة الاستثمارات مع نقل التقنية والمعرفة، فضلاً عن التأثير على توجهات الشركات المُستثمر فيها لاتخاذ قرارات تصب في مصلحة المملكة. كما أن العوائد المتوقعة للصندوق يمكن الاستفادة منها في تعويض أي عجز مستقبلي في حالة تراجع أسعار النفط عن المستويات التي وصلت إليها حتى الآن.
وقال الشيخ إن الانخفاض المستمر في أسعار الفائدة على الدولار مع استمرار تراجع سعر صرفه من شأنهما أن يقلصا العوائد التي تحققها تلك الاستثمارات، ومع استمرار نمو التضخم فإن العوائد الحقيقية تصبح أقل وقد تكون مهددة بالتلاشي. ولفت إلى أنه قد آن الأوان لإعادة النظر في استمرار ارتباط الريال بالدولار شريطة أن يتم ذلك بشكل متدرج مع الأخذ في الاعتبار عدم إلحاق الضرر بالأرصدة الرسمية والتي معظمها مقوَّم بالدولار.
وأشار إلى أن الصندوق السيادي المقترح سيمثل أداة استثمارية تتزايد الحاجة إليها في ظل الظروف الاقتصادية الراهنة.
وأورد بعض الأمثلة الناجحة لصناديق مماثله منها هيئة أبو ظبي للاستثمار التي تقدر أصولها بنحو 875 مليار دولار وصندوق الكويت للأجيال بنحو250 مليار دولار وكذلك بعض صناديق الدول الناشئة كسنغافورة الذي تقدر أصوله بنحو 330 مليار دولار والصين بنحو 200 مليار دولار.
وذكر في هذا الصدد أن نصيب الفرد من عوائد استثمارات صندوق النرويج يبلغ نحو 35 ألف دولار في العام، كما يقدر إجمالي استثماراته بنحو 341 مليار دولار.
وقال الشيخ إن الأوضاع الاقتصادية الدولية الراهنة تمثل مناخاً ملائماً لإطلاق صندوق سعودي سيادي نظراً لأن الاقتصاد الأمريكي يمر بفترة ركود مرشحة للارتفاع خلال العام الحالي نتيجة لأزمة الرهن العقاري وكذلك آثارها التي امتدت إلى أوروبا، الأمر الذي أدى إلى توفر فرص للاستثمار في أصول إنتاجية في الولايات المتحدة وأوروبا بتكلفة أقل لم تكن متوفرة قبل أزمة الرهن العقاري.
وأضاف أن بعض الصناديق السيادية الدولية أحسنت الاستفادة من هذا الوضع مثل صندوق سنغافورة الذي نجح في الاستحواذ على نسبة 9% في بنك UBS السويسري في صفقة قدرت قيمتها بـ 9.75 مليارات دولار، كما نجح صندوق الثروة السيادي التابع لهيئة أبو ظبي للاستثمار في الاستحواذ على ما نسبته 4.9% بقيمة 5.7 مليارات دولار في سيتي جروب أكبر البنوك الأمريكية.
وأعرب الشيخ عن أمله بأن تقوم الدولة باتخاذ المزيد من الإجراءات التي تحد من تأثُّر المواطن بنمو نسبة التضخم وتراجع القيمة الشرائية للريال.
وقال إن من الإجراءات المطلوبة للحد من أثر التضخم إعادة تقييم سعر صرف الريال مقابل الدولار وبالتالي خفض كلفة الواردات، إلى جانب تعديل الأجور على نحو يوازن الزيادة في نسبة التضخم وذلك أسوة بما تم اعتماده في العديد من الدول الخليجية المجاورة، بالإضافة إلى إقرار إعانات إضافية للسلع الرئيسية وتفعيل مراقبة الأسواق وإعفاء المواطنين من بعض الرسوم الحكومية التي أقرت سابقاً في ظل ظروف اقتصادية مختلفة.
http://www.alwatan.com.sa/news/newsd...=2661&id=37087

الجاسر نائب محافظ مؤسسة النقد:
السعودية تعلن دراسة متأنية لتأسيس صندوق سيادي بـ 6 مليارات دولار



- "الاقتصادية" من دافوس - 17/01/1429هـ
أعلن مسؤول سعودي رفيع أمس, أن المملكة تدرس تأسيس صندوق سيادي بقيمة ستة مليارات دولار لاستثمار فائض الثروة النفطية, لكنه أضاف أن بوسعها الاستغناء عنه إذا استمرت المناقشات دون نهاية حول الشكوك في أداء الصناديق.
وقال الدكتور محمد الجاسر نائب محافظ مؤسسة النقد العربي السعودي أثناء مشاركته في منتدى دافوس, إن المملكة لا تعتزم تغيير سياسة الصرف الأجنبي وربط الريال بالدولار, لكن "إذا حدثت تغيرات في الصادرات والواردات واستمر في الوقت نفسه الانخفاض الشديد في قيمة الدولار.. فهذا بالطبع تغير في الظروف".
وفيما يتعلق بإنشاء صندوق سيادي, قال الجاسر للصحافيين أيضا إن "وزارة المالية تبحثه, لكن إذا ظلت المناقشات بلا نهاية حول تجاوزات - في الصناديق - فأنا واثق أن بوسعنا الاستغناء عنه". وأضاف أن البنك المركزي ليس طرفا في أي من خطط إنشاء مثل هذا الصندوق.
وتابع الجاسر أمام المنتدى "الصناديق السيادية تلعب دائما دورا يحقق الاستقرار على المدى الطويل في الأسواق المالية, لا أعتقد أن هناك أي صعوبات في معرفة من يستثمر وأين فالسلطات التنظيمية تتحقق من أن الصندوق السيادي معروف جيدا ويلتزم باللوائح التنظيمية. ينبغي ألا ننظر إلى صناديق الثروات السيادية على أنها مخاطرة ومصدر خطر.

في مالي مزيداً من التفاصيل:

أعلن مسؤول سعودي رفيع أمس، أن المملكة تدرس تأسيس صندوق سيادي بقيمة ستة مليارات دولار لاستثمار فائض الثروة النفطية، لكنه أضاف أن بوسعها الاستغناء عنه إذا استمرت المناقشات دون نهاية حول الشكوك في أداء الصناديق.
وقال الدكتور محمد الجاسر نائب محافظ مؤسسة النقد العربي السعودي أثناء مشاركته في منتدى دافوس، إن المملكة لا تعتزم تغيير سياسة الصرف الأجنبي وربط الريال بالدولار، لكن "إذا حدثت تغيرات في الصادرات والواردات واستمر في الوقت نفسه الانخفاض الشديد في قيمة الدولار.. فهذا بالطبع تغير في الظروف".
وفيما يتعلق بإنشاء صندوق سيادي، قال الجاسر للصحافيين أيضا إن "وزارة المالية تبحثه، لكن إذا ظلت المناقشات بلا نهاية حول تجاوزات - في الصناديق - فأنا واثق أن بوسعنا الاستغناء عنه". وأضاف أن البنك المركزي ليس طرفا في أي من خطط إنشاء مثل هذا الصندوق.
وتابع الجاسر يتحدث أمام المنتدى "الصناديق السيادية تلعب دائما دورا يحقق الاستقرار على المدى الطويل في الأسواق المالية، لا أعتقد أن هناك أي صعوبات في معرفة من يستثمرو أين، فالسلطات التنظيمية تتحقق من أن الصندوق السيادي معروف جيدا ويلتزم باللوائح التنظيمية. ينبغي ألا ننظر إلى صناديق الثروات السيادية على أنها مخاطرة ومصدر خطر.
من جهته، قال عمرو الدباغ محافظ الهيئة العامة للاستثمار، إن المملكة تستفيد من ربط عملتها بالدولار الأمريكي رغم أن ضعف الدولار سبب مشكلة تضخمية في منطقة الخليج. وتواجه دول الخليج ارتفاعا في التضخم لكن بنوكها المركزية أمامها خيارات محدودة لأن ربط عملاتها بالدولار يجبرها على اتباع السياسة النقدية الأمريكية في وقت يعمل فيه مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) على خفض أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يواصل التضخم ارتفاعه في السعودية هذا العام بعد أن بلغ 6.5 في المائة في كانون الأول (ديسمبر) الماضي ليسجل أعلى مستوى منذ 12 عاما على الأقل. وقال الدباغ على هامش المنتدى الاقتصادي العالمي إنه بسبب "انخفاض قيمة الدولار الأمريكي فإن كل وارداتنا من أسواق غير الولايات المتحدة ارتفعت من حيث الكلفة بدرجة كبيرة خلال 12 إلى 24 شهرا الأخيرة". وهنا أضاف الدباغ "أنها مشكلة لا تقتصر على السعودية فالمنطقة كلها تواجه هذه المشكلات".
ومع ارتفاع معدل التضخم الآن عن أسعار الفائدة الرسمية يصبح من الأرخص للسعوديين الاقتراض بدلا من الاحتفاظ بودائع في البنوك لأن العوائد الحقيقية عليها ستكون سالبة. لكن الدباغ قال إن انخفاض الدولار لم يؤثر في التدفقات الاستثمارية في المملكة أكبر مصدر للنفط في العالم وأضاف "الأسباب وجيهة وراء ربط الريال بالدولار". ولم تغير السعودية سعر عملتها عن 3.75 ريال للدولار منذ عام 1986.


http://www.aleqt.com/news.php?do=show&id=113003

السياري: السعودية تعتزم اقامة صندوق بستة مليارات دولار

الرياض (رويترز) :
نقل عن محافظ مؤسسة النقد العربي السعودي حمد السياري قوله هذا الاسبوع ان السعودية تعتزم اقامة صندوق سيادي لادارة الثروات بقيمة ستة مليارات دولار فقط لان تركيزه الاساسي سينصب على المشروعات المحلية.

وقال السياري لاوكسفورد بيزنس جروب وهي شركة نشر وابحاث وخدمات استشارية في تقرير أرسل الى رويترز "في هذه المرحلة يجري التخطيط له ولن يكون كبيرا. ستبلغ قيمته نحو ستة مليارات دولار فقط ويديره صندوق الاستثمارات العامة."

وابدى بعض الساسة الغربيين قلقهم ازاء كيفية ادارة السلطات في دول مثل الصين وروسيا ودول الخليج التي جمعت ثروات طائلة من فوائض تجارية للاستثمارات الاجنبية لصناديقها السيادية.

ويعتقد ان هيئة ابوظبي للاستثمار بالامارات العربية المتحدة هي أكبر صندوق سيادي في العالم وتسيطر على أصول تزيد قيمتها على 800 مليار دولار.

وأفاد تقرير يوم الجمعة ان ما يشغل السعودية اساسا هو "التركيز على التنمية المحلية وتنويع الاقتصاد وتوفير فرص عمل."

وفي يناير كانون الثاني الماضي قال محمد الجاسر نائب السياري ان المملكة أكبر مصدر للنفط في العالم والحليف الرئيسي للولايات المتحدة تخطط لانشاء الصندوق.

والى جانب الصندوق المزمعة اقامته زاد الامراء ورجال الاعمال السعوديين استثماراتهم في الخارج في السنوات القليلة الماضية.

http://www.sabq.biz/inf/news.php?action=show&id=5562
هذا اخر تصريح
ونتمنى ان يكون الاخير

شكرا لك عزيزتي على التوضيح